Alternativer for utløpsdato 2017 Opphavsretts kopi 2017 MarketWatch, Inc. Alle rettigheter reservert. Ved å bruke dette nettstedet, godtar du vilkårene for bruk. Personvern og Cookie Policy (oppdatert). Intradag Data levert av SIX Financial Information og underlagt vilkår for bruk. Historiske og nåværende sluttdatoer levert av SIX Financial Information. Intradag data forsinket per bytte krav. SPDow Jones-indekser (SM) fra Dow Jones Company, Inc. Alle anførselstegn er i lokal utvekslingstid. Realtid siste salgsdata levert av NASDAQ. Mer informasjon om NASDAQ-handlede symboler og deres nåværende økonomiske status. Intradag data forsinket 15 minutter for Nasdaq, og 20 minutter for andre utvekslinger. SPDow Jones-indekser (SM) fra Dow Jones Company, Inc. SEHK intraday data leveres av SIX Financial Information og er minst 60 minutter forsinket. Alle anførselstegn er i lokal utvekslingstid. MarketWatch Top StoriesExpiration Date (Derivater) Hva er en Utløpsdato (Derivater) En utløpsdato i derivater er den siste dagen at en opsjon eller futures kontrakt er gyldig. Når investorene kjøper opsjoner, gir kontraktene dem rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe eller selge eiendelene til en forutbestemt pris, kalt en strykpris. innen en gitt tidsperiode, som er på eller før utløpsdatoen. Hvis en investor velger å ikke utøve denne retten, utløper opsjonen og blir verdiløs, og investoren taper pengene betalt for å kjøpe det. BREV NEDE Utløpsdato (Derivater) Utløpsdato for børsnoterte aksjeopsjoner i USA er normalt den tredje fredag i kontraktsmåneden. som er måneden når kontrakten utløper. Men når fredagen faller på ferie, er utløpsdatoen på torsdag umiddelbart før den tredje fredagen. Når en opsjon eller futures-kontrakt er utløpt, er kontrakten ugyldig. Den siste dagen for handel med aksjeopsjoner er fredag før utløpet. Noen alternativer har en automatisk treningsavsetning. Disse alternativene utøves automatisk hvis de er i penger når utløpet utløper. Options Clearing Corporation (OCC) utfører automatisk et anrops - eller salgsalternativ som er minst en cent i penger. Utløps - og opsjonsverdi Generelt, jo lengre en aksje har til utløp, desto mer tid har det til å nå takkprisen, prisen der alternativet blir verdifullt. Faktisk er tidsforsinkelse representert ved ordet theta i opsjonsprisingsteori. Theta er ett av fire greske ord som brukes til å referere til verdiskapene på derivater. De andre tre grekerne er delta, gamma og vega. Alt annet er like, jo mer tid et alternativ har til utløpet, jo mer verdifullt er det. Det er to typer avledede produkter, samtaler og sett. Samtaler gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe en aksje dersom den når en bestemt aksjekurs innen utløpsdato. Putt gir rettighetshaveren rett, men ikke forpliktelse, til å selge en aksje dersom den når en bestemt aksjekurs innen utløpsdato. Det er derfor utløpsdatoen er så viktig for opsjonshandlere. Tidsbegrepet er hjertet i det som gir alternativer sin verdi. Etter at putten eller samtalen utløper, eksisterer den ikke. Med andre ord, når derivatet utløper, beholder investoren ikke noen rettigheter som går sammen med å eie samtalen eller putten.6 Alternativer Utløpsdag Feller for å unngå Donrsquot Fall offer for disse feilene Valg utløp. Når du selger alternativer, er det en forventet hendelse. Når du eier alternativer, er det noe å frykte. Minst thatrsquos hvordan de fleste ser utløpsdag. Hvis du handler alternativer, er det ting du må vite, og skritt du bør ta for å unngå ubehagelige overraskelser den tredje fredag i hver måned. (Egentlig utløp er påfølgende morgen, men for vårt formål her, er det bare en teknikk.) Irsquom skal gi deg noen tips for å håndtere opsjoner utløpsdag. Fortsett å lese for å forsikre deg om at du ikke blir fanget i noen av disse utløpsfeltene. Oppfølgingsveiledning til handel Aksjemarkedsmodus Utløpsuke Alternativene for utløpsavdrag tilbyr mange handelsmuligheter som de andre ukene ikke gjør fordi alternativet markeds beslutningstakere (kan være firmaer , fagfolk eller alle som har nok kapital til å gjøre det) må tilpasse sine stillinger voldsomt slik at de kan komme ut med en fortjeneste da alternativene utløper. Mange handelsmenn som ikke er klar over denne endringen av deltakerblandingen, blir tatt av seg og brent. Denne veiledningen er en kort forklaring på hvilke opsjonsutviklingsuke som er og hvordan man skal håndtere markedet effektivt i løpet av disse hektiske ukene. (Merk: Lang artikkel) Alternativer utløper ikke bare på en bestemt dato. Felles kunnskap for de fleste er at aksjemarkedet i Nord-Amerika (og på andre steder) utløper den tredje fredagen hver måned. En generell uttalelse som dette gjør det ikke bra for alle som handler i løpet av opsjonsperioden. De ville være på utkikk etter feil ledetråder fra markedene de handler. Kort sagt, opsjonene på aksjer, indekser, indekser ETFs og indeksfremtid trenger ikke å dele samme utløpsdato og - tid under opsjonsutløpsuge. Forskjellen i oppgjørstider er imidlertid begrenset innen 24 timer. Ettersom alle disse markedene er nært beslektet med hverandre, tvinger den travle bosettingsplanen markedsdeltakere til å ta vare på sine stillinger i en hast. Let8217s ta en titt på de viktigste instrumentene ved valgutløpet for å se hvordan de utløper. SampP 500 Cash Index Option SPX kontantindeksopsjoner (og andre kontantindeksalternativer) utløper på lørdagen etter den tredje fredag i utløpsmåneden. Den siste handelsdagen er imidlertid torsdagen før den tredje fredagen. Derfor, hvis du holder fast på dine SPY-alternativer innen torsdagens slutt, må du be om at fredag morgen, når oppgjørsprisen beregnes, er fortsatt til din fordel. Høres veldig forvirrende ut, det er det jeg kan forklare det ved å notere hendelsene i kronologisk rekkefølge: 1. Ved torsdag lukker SPX-opsjonene å stoppe handel under normal stand 2. Ved fredag morgen åpner aksjemarkedet og en oppgjørskurs på kontantindeksen SPX beregnes ut fra åpningsprisen for 500 komponenter den morgenen. 3. En hel virkedag for å finne ut hvilke opsjoner som er utløpt verdiløs (den enkle delen) og hvilke opsjoner som er avgjort med kontanter. 4. Alle opsjoner forsvinner fra handelsmannens konto etter markedets nærhet på fredag Så du ser, det viktigste øyeblikket for SPX-alternativer er ikke hvordan det handles hele tiden i løpet av sin levetid. Det er hvordan kontantindeksen åpner fredag morgen når innsatsen din allerede er låst dagen før. Overgangen til underliggende aksjekurser kan endres drastisk av mange grunner. Føles som gambling på et rulettbord, isn8217t Det er en ny versjon av dette alternativet introdusert som oppfører seg som SPY-alternativene under. Målet for den nye versjonen er å løse dette vanskelige timingproblemet. Tross alt, hvis opsjonene ikke er tilgjengelige for å bli handlet med det underliggende for distribusjon av risiko, slår det i det vesentlige målet om å ha alternativene som er tilgjengelige i utgangspunktet. Alternativ for SampP 500 ETF (SPY) Selv om SPY-alternativene utløper på samme måte som SPX Index-alternativet, avsluttes SPY Option8217s siste handelsdag helt til slutten. Oppgjørsprisen bestemmes samtidig. Dermed er opsjonsfristen fredag klokken 16 på markedet nært på SPY singelen all viktig pris som bestemmer vinnerne og taperne for alternativene som utløper den dagen. SampP 500 Index Future Option SampP 500 Index Future Option er den som tar forvirringen til neste nivå. Først den siste handelsdagen er den tredje fredag i måneden som de andre 2 indeksbaserte alternativene, men tiden er forskjellig for kvartalsvis og andre måneder. For kvartalsender (mars, juni, september, desember) er den siste handelstiden åpen for markedet kun klokken 09:30 for utgående fremtidige kontrakter. For alle andre tilfeller, inkludert de andre månedene, går handelen helt til slutten av handelsdagen klokken 16:15. Ukentlige alternativer på emini indeksen futures er smart designet for ikke å utløpe i samme uke med de månedlige for å unngå ytterligere forvirring og kompleksitet problemer. Når det er en struktur du vet, vil mønstre komme som jeg nevnte mange ganger, når det er en forutsigbar strukturell oppførsel, vil mønstre i prisaksjonene oppstå. I dette tilfellet, siden opsjonsfristen setter en frist på opsjonene, vil det ikke bare påvirke prisen på opsjonene selv, men også de tilhørende indeksene og aksjene. Det interessante er imidlertid at folk flest bare vil stoppe når man forstår alternativutløpsmekanismer i stedet for å lete etter regelmessigheter i prisadfærden i de berørte instrumentene. Oppførelsen under opsjonsutløpsuge er faktisk ganske forutsigbar overordnet. Det er en overraskelsesbeskrivelse for mange som hevdet at opsjonsutløpet er så komplisert at det er et losers8217-spill. Det de ikke klarte å se er at mens flertallet av detaljhandelshandlere som spiller alternativet, mister sine penger, gjør markedsmakende firmaer konsekvent penger etter hvert år. Hvis opsjonsutløpet er så uforutsigbart, bør de ikke kunne tjene penger samlet for så lenge og så konsekvent. De berømte 10-punkts-svingene på steroid Når emini SampP gir et rimelig sterk trekk, går det med ca 10 poeng og deretter pause. Det er en kjent oppførsel. Det interessante med valgutløpsuke er at motstanden mot å gå i en retning kontinuerlig med 10 poeng bevegelse og deretter etterfulgt av pullback med noen få poeng, kan emini enkelt svinge opp 10 poeng og deretter ned 10 poeng uten noen advarsel fra pris handlinger. Årsaken til at dette skal skje er at alternativet beslutningstakere aktivt tilpasser sine åpne posisjoner på tvers av mange instrumenter samtidig som de bruker kjøp og salgsprogrammer. Handlere som ikke er oppmerksomme på denne aktiviteten, blir ofte tatt av vakt da de trodde en retning for dagen er definert og prøver å hoppe på båten for en fortsettelse. Det de ikke klarte å innse, er at etter at en gruppe markeds beslutningstakere er ferdig med å justere sine stillinger, må en annen gruppe markeds beslutningstakere måtte hekke i opposisjonen. De som handler mellom strekkprisnivået og stopper nær strikeprisen, stoppes raskt uten god grunn. Hvis du er en scalper som ser etter tilbaketrekningsoppsett utenfor swing-trenden, vil du i løpet av opsjonsutløpsugen, spesielt de siste 2 handelsdager, nok være din nemesis. Hvis du ikke tror på meg, sjekk ut handelsregistrene dine for dager der du har mange handler stoppet. Det er sannsynligvis at mange av dem faller innenfor opsjonsutløpsugen. General Options Expiration Price Target Det er ingen hemmelighet at børsindekser liker å forankre til aksjekurs ved utløp. Problemet med de amerikanske aksjemarkedene er imidlertid at indeksopsjonene som SPX, NDX, OEX, etc. har en annen tid for beregningen av oppgjørskursen. Så det er to kamper for å knuse oppgjørsprisen på indeksene. Først skriver klokken 09:30 for de underliggende aksjene, som kan bli påvirket sterkt av indeksmarkedet som handler overalt utenom. Så, etter at morgenoppgjøret er gjort, begynner en annen kamp å skyve indeksene mot målene, hovedsakelig drevet av indeks futures og indekser ETF-alternativer. Legg merke til at for indeksen fremtidige opsjoner som skal utløpe i kvartalet slutter, stoppet de handel om morgenen sammen med oppgjørsprisen bestemt med volumvektet gjennomsnittspris i de første minuttene etter kl. 9.30. Dette viser opsjonsbransikssikringer gjort på ulike underliggende kontrakter. For eksempel, hvis du kjøpte en marsanrop på mars-kontrakten og skrev en marsanrop på juni-kontrakten, ville posisjonen din bli avkledd etter oppgjøret om morgenen i mars kvartalsvis utløp fredag. En handelssession kan ikke være så lenge i varighet, men det er lang nok til å snu mange angivelig lønnsomme alternativposisjoner til tap. I løpet av opsjonsutviklingsukeene svinger indeksene ofte til en ekstreme over det spekteret som allerede er etablert de siste tre ukene og svinger deretter helt til den andre enden. Alternativet for utløpsdato som starter slik, lukker ofte nær midtpunktet i dette området. For opsjonsutviklingsuke som brudd på det tidligere etablerte området tidligere og fremover, har de en tendens til å doble intervallet for initieringsprosessen (dvs. den første uken i måneden) som foreskrevet i STOPD. På grunn av den ikke-sekvensielle karakteren, er denne egenskapen sjelden nevnt hvor som helst, inkludert valg lærebøker. Dårlig praksis blir funksjonell På grunn av 2-veis flyktige prisgulv, vil noen handelsmenn som vanligvis sliter i andre tider, score store gevinster under opsjonsperioden. Hvem er disse handelsmennene De er de som gjennomsnittet på å miste posisjoner. Ved å samle seg i sine posisjoner og fryktløst fade markedet på potensielle ekstremer, ville disse handelsmennene gjøre størstedelen av deres fortjeneste hver måned innen opsjonsutløpsugen. Det er denne fine linjen mellom noen som vet hva de gjør og de som ikke vet hvordan de skal gå ned. De som vet hva de gjør, ville ikke svette. De ville ikke lide de følelsesmessige svingene når deres stillinger ser ekstremt dårlig mot dem fordi de vet fra erfaring og historisk atferd at deres gjennomsnittlige nedmetode vil fungere mesteparten av tiden og gi dem den forventede lønnen. Når det ikke virker, vil de ta partielle tap ved foreskrevet egenkapitalutvinning og fortsette med strategien. De vil også ta delvis fortjeneste på forhåndsbestemte prisnivåer for å trene kostnaden for sine åpne stillinger. Hva disse handlerne gjør er i hovedsak en versjon av market makers8217-strategien i en mindre og mer selektiv skala. Den mer selektive naturen gjør det mulig å gjennomsnittlig ned færre ganger, slik at det totale kapitalkravet blir sterkt redusert. Nå for de som ikke forstår hva de gjør og likevel velger å gå ned i gjennomsnitt, ser forventningen ikke bra ut. Når de får en heldig pause fra volatiliteten i opsjonsutløpet, trodde de at det var deres nerve av stål, og deres briljante innsikt betaler seg. Når de sviktet dårlig, ville de skylde markedet er ute for å få dem. På grunn av denne uvitenheten, og mangelen på en plan om hvordan man skal gå ned på riktig måte, er disse handlerne de primære som vil bli utslettet selv om de kan ha store aksjegevinster fra tid til annen. Det er ikke så komplisert å handle opsjonsutviklingsukeene. Det viktigste er bevisstheten om sin eksistens og har et forberedt sinn i å håndtere volatiliteten på riktig måte. Hvis du finner forskjellen i prisadferd i løpet av opsjonsutløpet, er ikke din kopp te (eller kaffe) bare vær vekk. Du kan alltid velge å gjøre noe annet som motstand for å kaste bort tiden din. Husk at hvis handelsstrukturen din ikke kan tjene på utvinningsperioder i flere år på nett, er det ingen grunn til å tro på at stilen din også vil utføre i fremtiden. Ikke handler i opsjonsutviklingsuke er en strategi også fordi det sparer deg frustrasjon, tid og provisjon. Hvis du velger å spille opsjonsuke, må du ha en bestemt handelsplan på plass. For de som foretrekker å handle med stramme stopp og ikke gjennomsnittlig ned, må du bytte spillplanen til noe mer fleksibelt under opsjonsutløpet. For de som ønsker å spille markedsproduksjonen, noe som betyr at du vil gjennomsnittlig nede hele tiden, må du sette inn en nøyaktig strategi hvordan det gjøres med riktig kapitalbehov fullt utarbeidet. Trading Biases å Lean On Under Option Utløpsalternativ Utløpsuge Tirsdag er forskjellig fra vanlig tirsdag. Regelmessig tirsdag produserer ikke merkbar bias gjennom hele historien til Emini SampP. Alternativutløpet tirsdager har imidlertid svært sterk statistisk bias som på en eller annen måte ingen nevner det hvor som helst, inkludert mange kjente opsjonshandelsguruer. Kanskje de holder godbiter for seg selv (kun premiummedlems innhold) Alternativutløpet Fredag er unikt fra andre normale fredager. Det har en pålitelig forspenning å lene seg på for dagshandel. Jeg vil forklare hva det er og presentere 2 handelsmodeller, en aggressiv og en konservativ, som demonstrasjon. (kun medlemskapsinnhold nedenfor)
Comments
Post a Comment